현대제철의 2분기 영업이익이 전분기 대비 2배 증가한 것으로 분석됐다.

19일 문정업 대신증권 연구원은 현대제철의 2분기 제품 판매량이 전분기 대비 6.8% 증가한 422만t으로 예상된다며 이같이 전망했다.

문 연구원은 "현대제철의 2분기 영업이익은 전년 동기대비 감소세가 이어지겠지만 전분기대비로는 102% 증가한 3천212억원으로 예상된다"며 "판매량 증가와 함께 고로와 봉형강류 부문의 저가 원료 투입에 따라 t당 스프레드가 개선됐다"고 진단했다.

현대제철의 2분기 부문별 영업이익률 개선폭은 고로사업 부문에서 전분기 대비 4.5%p, 봉형강 부문에서 3.5%p로 전체 평균 8.4%의 영업이익률을 기록할 것으로 예상됐다.

문 연구원은 또 현대제철의 올해 분기별 실적은 4분기가 가장 좋을 것으로 전망했다. 3분기는 봉형강류 업황이 비수기이기 때문에 실적이 전분기 대비 다시 감소할 수 있지만 중국을 필두로 국제 철강시황이 점차 바닥을 다지면서 회복될 가능성이 있다는 것이다.

문 연구원은 "중국은 지난 4월 중순 이후 철강 유통가격의 약세를 보이고 있지만 점차 안정세를 보일 전망"이라며 "철광석 스팟가격이 점차 하방경직성을 보이고 있고 중국 철강 유통가가격도 현재의 재고조정 진행 과정과 향후 지준율 및 금리인하 효과 등을 감안하면 7월 중순 이후 점차 회복될 전망"이라고 내다봤다.

아울러 문 연구원은 현대제철이 원료가격보다 크게 국내 제품가격을 인하하지 않겠다는 의지를 보이고 있다어 t당 마진이 위축되지 않을 전망이라고 전했다.

다만, 문 연구원은 국제가격보다 4~5개월 후행하는 강판류의 국내 단가가 8~9월경 인하된다면 현대제철의 4분기 실적을 다시 하향 조정해야 한다고 분석했다.