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[대우조선 지원] 산은·수은 2조9천억 투입…강도 높은 자구노력 요구

  • 송고 2017.03.23 11:03 | 수정 2017.03.23 12:18
  • 유승열 기자 (ysy@ebn.co.kr)

채무조정 관계자와 4월말까지 채무조정 합의

"임금반납 등으로 25% 감축…직영인력 9000명 이하로 축소"

합의 불발시 대우조선 '법정관리'

서울 여의도 소재 KDB산업은행과 수출입은행 본사 전경.

서울 여의도 소재 KDB산업은행과 수출입은행 본사 전경.


KDB산업은행과 수출입은행이 유동성 위기를 겪고 있는 대우조선해양에 대해 2조9000억원의 자금투입을 결정했다. 다만 국내은행 및 사채권자 등과 자율적 합의가 이뤄져야만 하며, 이전보다 강도 높은 자구노력과 엄정한 경영정상화 관리시스템 도입 등을 전제조건으로 달았다.

자율적 합의 불발시 대우조선은 협의 후 즉시 법원에 P-Plan를 신청해 법정관리에 들어가게 된다.

23일 산업은행(이하 산은)과 수출입은행(이하 수은)은 대우조선해양 구조조정 추진방안에 대해 모든 이해관계자의 손실분담을 전제로 한 '先 채무조정, 後 유동성 지원' 방식의 정상화를 추진한다고 밝혔다.

우선 산은과 수은은 4월 회사채 만기일인 4월 21일까지 국내은행 및 사채권자 등과 자율적으로 강도 높은 채무조정을 합의한다는 계획이다.

채무조정은 약 2조9000억원의 출자전환과 만기연장을 혼용하되, 이해관계자간 손실분담 차등을 둬 추진한다.

ⓒKDB산업은행

ⓒKDB산업은행


다만 강도 높은 자구노력, 보다 엄정한 경영정상화 관리시스템 도입 등의 전제조건이 이행된다면 한도대출 형식으로 경영상황을 감안해 분할 지원한다는 방침이다.

우선 현재 추진중인 자구노력을 신속하고 강도 높게 추진해야 한다. 옥포·옥림단지, 오션플라자 등 자산매각을 최대한 신속하게 추진하고 내년 말까지 자회사 대부분을 조기 매각해야 한다.

노사는 회사 정상화를 위한 모든 자구계획 이행에 협조해 올해 모든 입직원의 임금반납·무급휴직 등으로 25% 추가 감축하고 1만명 수준으로 줄어든 직영인력을 내년 상반기까지 9000명 이하로 추가 축소해야 한다.

또 보다 엄정한 경영정상화를 위해 관리시스템을 구축해야 한다. 매년 회계법인 실사를 실시하여 경영정상화 진행상황을 면밀히 점검하고, 필요시 '경영정상화 관리위원회'에서 대응방안을 마련한다는 계획이다.

이같은 전제조건의 이행에 한해 산은·수은은 추가 부족자금 2조9000억원을 한도대출 형식으로 경영상황을 감안하여 분할 지원할 예정이다.

실사상 최대부족자금은 5조1000억원이지만 △회사채·CP 채무조정 1조5000억원 △신규자금 잔여분 4000억원 △채무조정에 따른 금융비용 감소분 등 3000억원 등을 감안하면 필요 신규자금은 2조9000억원 규모러 책정됐다.

이외에도 수주활동에 필수적인 RG, 외국환 등에 대해서는 산은·수은·무역보험공사 및 국내은행 등이 분담해 지속 지원한다는 계획이다.

만약 자율적 합의가 불발되면 대우조선은 채권단 협의 후 즉시 법원에 P-Plan를 신청한다는 방침이다.

P-Plan이란 통합도산법상 회생절차의 장점인 법원의 폭넓고 강제력있는 채무조정 기능과 기촉법상 워크아웃의 장점인 신속성 및 원활한 신규자금 지원 기능을 결합한 제도다.

P-Plan은 모든 채권자의 공평한 손실분담에 더욱 중점을 둘 수밖에 없는 제도(법정관리)인 점을 감안할 때 자율적 구조조정안보다 여타 채권자의 손실은 큰폭으로 확대될 수밖에 없다.

이 경우 대우조선은 회생법원과 협의 하에 자율적 구조조정안을 상회하는 폭넓은 채무조정 추진해야 한다.

이와 동시에 산은·수은은 신규자금 지원 분담 관련 사전협의 추진하고 신규 RG에 대해서도 국내은행 및 무보 등과 적정비율로 분담해 추진할 계획이다.

대우조선 또한 P-Plan 전환 관련 발생 가능한 리스크 요인에 대한 경감을 위해 선주사 사전 접촉 및 협의 등을 추진한다.

산은·수은은 성공적 구조조정 추진시 대우조선의 중·장기적으로 재무건전성 및 수익성 개선이 기대된다고 설명했다. 향후 부채비율이 250% 내외로 하락하고 영업이익 흑자전환이 가능할 것으로 판단했다.

ⓒKDB산업은행

ⓒKDB산업은행


또 대우조선이 보유한 유·무형자산을 보존하며 우리 조선업의 구조개편도 추진할 수 있다고 예상했다. 다운사이징(Downsizing) 기조 하에 계속기업 유지가 가능해지기 때문에 향후 업황개선이 가시화될 경우 축적된 건조경험, 고난이도 기술력 등 무형자산을 바탕으로 한 자율적인 산업재편 여건 조성이 기대된다는 것이다.

산은·수은은 구조조정을 통해 대우조선의 재무구조 개선 및 경영효율화를 달성시 '주인찾기' 및 산업재편 추진 기반을 마련한다는 방침이다.

산은·수은은 대우조선의 경영을 안정시키고 근본적인 해결을 도모하기 위해서는 '주인찾기'가 필수라고 강조했다. △공기업 관리체계의 한계를 조속히 탈피해야 한다는 측면 △민간의 책임·효율경영으로 대우조선 기업가치를 제고하는 것이 바람직하다는 측면 △대우조선 M&A는 국내 조선산업 재편의 촉매제가 될 수 있다는 산업구조적 측면에서 적극 추진될 필요가 있다는 것이다.

구조조정이 성공적으로 추진된다면 대우조선은 건전한 재무구조 하에 안정적 수익을 창출하는 효율적 기업으로 거듭나게 된다. 여기에 내년1부터 조선시황이 점차 개선될 것으로 전망이 확산중이다.

때문에 경쟁력 있는 핵심분야의 역량 강화, 체질 개선 등을 거친다면 매각 등 M&A를 추진할 수 있는 내부 여건은 마련된다는 판단이다.

산은·수은은 내년부터 시황 개선이 조심스럽게 전망된다는 점을 감안해 내년 이후 대우조선의 '주인찾기'를 적극 추진해야 한다고 강조했다.

또 이 과정에서 국내 조선업의 규모의 경제 시현과 과잉공급 및 과당경쟁을 해소하기 위해 국내 조선산업 구조의 전략적 개편을 추진하는 방향이 바람직하다고 덧붙였다.







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