KB증권은 롯데쇼핑에 대해 실적 실망에 주가 약세가 불가피하다며 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향하고 목표주가도 21만원으로 24% 하향 조정한다고 13일 밝혔다.
박신애 연구원은 "2분기 총매출액은 5조9261억원으로 전년 대비 0.6% 하락, 순매출액은 4조4227억원으로 0.5% 증가, 영업이익은 349억원으로 17% 하락을 기록하면서 영업이익이 컨센서스를 71% 하회하는 실적 쇼크를 기록했다"고 말했다.
이어 "롯데하이마트를 제외한 대부분의 사업부문 실적이 기대치를 하회했고 특히 할인점 영업이익이 크게 부진했다"고 말했다.
그는 "국내 백화점 매출액은 0.8% 성장하고 영업이익은 종부세 656억원이 발생했으나 비용절감 노력으로 20% 증가했다"며 "국내 할인점은 기존점 성장률이 -4%로 크게 부진하면서 영업적자 380억원을 기록했다고 중국 할인점 영업적자는 510억원을 나타냈다"고 설명했다.
박 연구원은 "올해 총매출액은 24조2682억원으로 전년 대비 1% 감소, 순매출액은 17조9792억원으로 1% 줄어들고 영업이익은 5877억원으로 11%증가할 전망"이라며 "백화점은 국내 부문 비용절감과 해외 부문 적자 축소로 전체 영업이익이 21% 증가할 것"이라고 말했다.
아울러 "하이마트를 제외한 전 사업부문 실적이 부진한 가운데 하반기 이후의 실적 불확실성도 높다"며 "실적 가시성에 대한 우려가 큰 부분은 국내 할인점, 수퍼, 홈쇼핑의 외형 성장세 부진, 중국 할인점과 관련된 추가적인 손실 발생 여부로 주가 반등을 위해서는 국내 백화점과 할인점의 매출 성장성 회복이 선행돼야할 것"이라고 내다봤다.
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