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한국타이어월드와이드, 안정적 성장 지속-NH투자증권

  • 송고 2018.08.22 08:48 | 수정 2018.08.22 08:45
  • 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

NH투자증권은 한국타이어월드와이드에 대해 안정적 성장세를 갖추고 있다며 투자의견 '매수'와 목표주가 2만2500원을 유지한다고 22일 밝혔다.

조수홍 연구원은 "재무적 안정성이 우수한 가운데 주요 자회사인 한국타이어와 아트라스BX(축전지부문)의 하반기 영업이익률 회복을 예상한다"고 말했다.

이어 "한국타이어의 하반기 기대요인은 국내 유통망 개선효과에 따라 부진했던 내수시장 매출액의 전년 수준으로의 회복, 미국 테네시공장 안정화 등"이라며 "미국 테네시 공장 손실은 작년 3분기 -198억원에서, 18년 1분기 -143억원, 18년 2분기 -42억원으로 축소돼 4분기에는 BEP(손익분기점)를 넘어서고 실적 개선에 기여할 것"이라고 내다봤다.

그는 "아트라스BX의 2분기 매출액은 작년 하반기 판가인상 효과 등으로 인해 1653억원으로 전년 동기 대비 11.8% 증가를 기록하며 양호한 외형 성장세를 시현할 것"이라며 "또한 영업이익률도 10.3%(Vs 1Q18 7.3%)로 두 자릿수를 회복할 전망"이라고 말했다.

아울러 "지주사 전환 이후 양호한 현금 창출능력을 기반으로 사업다각화를 통해 성장 잠재력을 높이겠다고 밝힌 바 있지만 아직 현실화되고 있지는 못하고 있다"며 "ROE(자기자본이익률)는 7% 전후에 머물고 있는데 양호한 현금 유동성을 바탕으로 사업 다각화가 현실화되거나 또는 배당증가 등 주주환원정책의 변화가 나타날 때 밸류에이션 재평가 요인이 될 수 있을 것"이라고 내다봤다.


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