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현대엘리베이, 현대아산 가치 하락에 목표 주가 ↓ -유진투자증권

  • 송고 2018.10.15 09:07 | 수정 2018.10.15 09:03
  • 김채린 기자 (zmf007@ebn.co.kr)

목표주가 기존 14만원→13만3000원, 투자의견 매수 유지

이상우 연구원 "본업가치 이상으로 북한시장 개방에 집중된 관심"

유진투자증권은 현대아산의 가치 하락이 현대엘리베이 주가에 영향을 줄 것으로 내다봤다. 목표주가는 기존 14만원에서 5.0% 하향 조정한 13만3000원, 투자의견은 매수 유지다.

15일 이상우 유진투자증권 연구원은 "현대엘리베이의 3분기 실적은 매출액과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 0.9% 내린 5312억원, 19.2% 하락한 312억원으로 전망된다"며 "해외부문 실적이 포함된 서비스부문은 1분기부터 정상화되고 있어 실적 안정성에 기여할 것"이라고 평가했다.

이어 "기계부문 경쟁격화에 따른 실적부진은 당분간 지속될 가능성이 높지만 해외 개선이 당분간 실적 안정성을 기록하는데 주요하게 작용할 전망"이라며 "해외부문은 신설 이후 비용발생이 불가피하지만 비용부담은 점차 축소되고 있다"고 덧붙였다.

현대엘리베이가 지분 67.58%를 보유중인 현대아산과 관련된 견해도 내놨다. 이 연구원은 "현재 현대아산의 가치는 K-OTC 시가총액이 12일 기준 전일(1조2686억원) 대비 15.4% 하락한 1조484억원"이라며 "대북사업 등에 의해 현대아산 지분가치는 당분간 현대엘리베이의 주요 판단기준이 될 전망"이라고 설명했다.

대북사업과 관련해 이 연구원은 "현대엘리베이는 현재 본업가치 이상으로 대북관계 개선에 대한 기대감이 주가에 대폭 반영돼 있다"며 "실적개선을 이끌만한 승강기 수요증가 가능성 보다 향후 북한시장 개방에 관심이 더 집중된 것"이라고 진단했다.


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