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한국타이어, 4분기 이후 증익-하나금융투자

  • 송고 2018.10.17 08:30 | 수정 2018.10.17 08:27
  • 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

하나금융투자는 한국타이어에 대해 4분기 이후 증익이 주목된다며 투자의견 '매수'와 목표주가 5만9000원을 유지한다고 17일 밝혔다.

송선재 연구원은 "3분기 실적은 유럽을 제외한 전 지역에서의 물량감소와 판가-원가 스프레드(Spread) 축소로 시장 기대치를 하회할 전망"이라며 "합성고무 위주로 원재료 스팟 가격이 상승하면서 스프레드가 축소된 상황인데, 북미 위주로 일부 판가에 전가할 수 있지만 글로벌로는 확대되지 않아 단기적으로 수익성에 부정적일 것"이라고 말했다.

송 연구원은 "중장기 주목할 점은 미국 테네시 공장의 적자가 축소되면서 2019년에는 본격적인 이익 기여가 가능하다는 점"이라며 "당장 전년의 낮은 기저를 기반으로 4분기부터 증익 국면으로 전환될 것으로 예상한다"고 설명했다.

이어 "3분기 매출액과 영업이익은 전년 동기 대비 각각 1% 11% 감소한 1조8100억원, 1940억원으로 예상한다"며 "유럽 RE를 제외한 글로벌 OE와 북미·중국 RE 등 대부분의 지역에서 물량이 감소하고 전년 단행한 판가인상에도 불구하고 지역적 믹스의 하향으로 ASP는 전년 동기 수준일 것"이라고 내다봤다.


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