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한샘, 실적 기대치 부합…목표주가 상향-KB증권

박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

등록 : 2019-02-11 08:30

KB증권은 한샘에 대해 시장 기대에 부합한 4분기 실적을 기록했다며 투자의견 '보유'를 유지하고 목표주가를 7만6500원으로 3.4% 상향한다고 11일 밝혔다.

장문준 연구원은 "4분기 연결기준 매출액은 4890억원으로 전년 대비 0.2% 하락, 영업이익은 217억원으로 37.2% 하락해 시장 기대치에 부합했다"며 "B2B 매출이 소폭 감소했지만 인테리어 부문과 부엌 부문 매출 회복으로 지난 3분기의 어닝쇼크를 벗어났다"고 설명했다.

그는 "별도기준 영업이익은 251억원, 중국법인 영업손실은 33억원으로 문정동 토지 및 물류센터 매각 영업외이익 410억원 반영으로 지배주주 순이익은 442억원을 기록했다"며 "이익률 회복이 긍정적이지만 이른 추석의 영향으로 이연됐던 매출 상승요인에도 불구하고 2017년 4분기와 외형이 유사했다는 점은 아쉬운 대목"이라고 말했다.

아울러 "한샘의 고성장기는 주택 가격 상승, 주택 거래량 증가, 리모델링 대상 주택 수의 큰 폭 증가가 동시에 겹친 시기"라며 "현 시점에서는 누적된 신규공급 피로감과 정부의 고강도 규제가 맞물리면서 단기적으로 주택 가격과 거래량의 동반 증가를 기대하기 어렵다"고 덧붙였다.