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제주항공. 4Q 실적 기대치 하회…목표가↓-메리츠

  • 송고 2019.02.13 08:27 | 수정 2019.02.13 08:29
  • 이형선 기자 (leehy302@ebn.co.kr)

메리츠종금증권은 13일 제주항공에 대해 지난해 4분기 실적이 시장 기대치를 하회하는 등 저평가 국면을 지나고 있다고 평가했다. 투자의견은 '매수'를 유지했지만, 목표주가는 기존 5만원에서 4만4000원으로 하향 조정했다.

이종현 연구원은 "제주항공의 지난해 4분기 매출과 영업이익은 각각 3175억원·54억원을 기록하며 부진한 실적을 기록했다"며 "지방발 노선 확대, 2017년 4분기 추석기저효과 및 연료비 부담 증가가 실적 부진의 이유"라고 밝혔다.

다만 제주항공의 주가가 시장 전반에 퍼져 있는 경쟁심화 우려로 과도하게 디스카운트 받고 있다는게 이 연구원의 판단이다.

그는 "연료비 부담 완화와 리스 및 정비 계약방식 변경·구 매기 효과 Full-Year 반영에 따른 C/ASK 감소세 지속, 일회성 비용 기저 등으로 올해 지배순이익은 전년 대비 42.6% 상승할 전망"이라고 설명했다.

이어 "작년 19.9%였던 ROE는 올해 24.0%로 개선될 것으로 보이며, 올해 달러약세 압력이 지속된다는 점도 주가적 관점에서 긍정적"이라고 진단했다.


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