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이마트, 1Q 어닝쇼크…목표가↓-신한

  • 송고 2019.05.16 08:46 | 수정 2019.05.16 08:49
  • 이형선 기자 (leehy302@ebn.co.kr)

신한금융투자는 16일 이마트에 대해 지난 1분기 어닝쇼크를 기록했다며 목표주가를 19만원으로 기존 대비 13.6% 하향 조정했다. 다만 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 박희진 연구원은 "1분기 연결 영업이익은 전년 대비 51.6% 감소한 743억원을 기록했는데, 이는 예상치(당사 1433억원·시장 1489억원) 대비 절반 수준의 어닝쇼크"라며 "할인점 마진율 하락, 온라인 및 전문점 적자 확대가 실적 부진을 주도했다"고 밝혔다.

2분기 역시 예상보다 실적이 더디게 개선될 것이란 분석이다. 박 연구원은 "온라인과 전문점 영업적자는 당분간 확대될 것"이라며 "2019년 전문점 영업적자는 857억원으로 전년대비 100억원 가량 증가하겠고, 연간 온라인 영업적자는 386억원을 예상한다"고 내다봤다.

이어 "할인점 부문 역시 하반기 이후 손익 개선 방향성에의 전망을 제시한다"며 "2분기 할인점 영업이익률은 1.64%을, 2분기 연결 영업이익도 전년 대비 51.3% 감소한 259억원으로 추산된다"고 덧붙였다.

그러면서 "단기 손익 개선 모멘텀 보다는 하반기 이후 중장기 관점에서의 확인 후 대응이 필요한 시점"이라고 강조했다.


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