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하반기 산업전망, 철강·반도체 '흐림'…車·조선 '맑음'

철강, 원료가격 급등 수익성 악화…반도체, 재고과잉 가격하락 지속
車, 美 시장 실적 반등·SUV 신모델 효과…조선, LNG선 수요 확대
전자, 화웨이 거래제한 5G 인프라 지연…화학, 美中 무역분쟁 심화

손병문 기자 (moon@ebn.co.kr)

등록 : 2019-06-17 08:21

우리나라 주력 제조업의 하반기 산업전망이 불투명하다는 전망이 나왔다. 전국경제인연합회는 17일 서울 여의도 전경련회관 컨퍼런스센터에서 '2019년 하반기 산업전망 세미나'를 개최했다.

산업별 전문가들이 ▲반도체 ▲자동차·자동차부품 ▲조선·기계 ▲전자·전기 ▲철강 ▲석유화학 등 6개 주력 제조업주과 건설업 전망을 발표했다.

발표자는 주요 언론사가 선정한 산업분야별 베스트 애널리스트 중 전경련이 선정했다. 세미나는 전반부와 후반부로 나눠 진행됐다.

전반부에는 ▲김현 메리츠종금증권 기업분석팀장 조선·기계산업 ▲김준성 메리츠종금증권 수석연구원 자동차·차부품산업 ▲채상욱 하나금융투자 연구위원 건설산업 ▲박유악 키움증권 연구위원 반도체 산업을 각각 전망했다.

후반부에는 ▲김지산 키움증권 기업분석팀장 전자·전기산업 ▲변종만 NH투자증권 연구위원 철강산업 ▲이응주 신한금융투자 연구위원이 석유화학·석유제품산업을 진단했다.

배상근 전경련 총괄전무는 "최근 주력 제조업은 미중 무역분쟁 심화, 인건비 상승 등 대내외 여건 악화로 어려운 상황"이라며 "주력산업 위기는 곧 실물발 경제위기로 연결될 수 있는 만큼 모든 경제주체들이 비상한 각오로 산업경쟁력 강화를 위해 협심할 때"라고 말했다.

▲ 2019년 하반기 주력제조업 경기전망 및 요인 [자료=전경련]

세미나 연사로 참여한 전문가들은 올 하반기 국내 주력 제조업 업황이 불투명할 것으로 전망했다. 업종별 전망은 '2약(철강·반도체), 2중(석유화학·전자), 2강(자동차·조선)' 양상을 예상했다.

자동차와 조선 업종을 제외한 철강, 반도체, 석유화학, 전자 업종의 업황이 부진하거나 불투명하다는 관측이다.

우선 철강산업은 연초 브라질 베일(Vale) 광산댐 붕괴사고로 인한 철광석 공급 감소 우려와 호주에서 발생한 태풍 영향으로 원료가격이 급등했다. 중국의 조강 생산량 증가도 원가상승 압박요인이다. 국내 기업들은 철강 가격 인상에 한계가 있어 수익성 악화가 예상된다.

반도체 산업은 D램의 경우 데이터센터 서버용 수요는 다소 회복될 전망이나, 높은 수준의 재고로 인해 가격 하락과 수출 감소가 이어질 전망이다. 또한 중국의 삼성전자·SK하이닉스·마이크론에 대한 반독점 규제 적용 압박이 지속되는 것도 부정적 요인이다.

낸드플래시 역시 기존 과잉 재고로 인해 눈에 띄는 실적 개선을 기대하긴 어려울 전망이다. 삼성전자가 신성장동력으로 내세운 비메모리 분야에서의 실적 향상은 2020년 이후에 나타날 것으로 예상된다.

전자·전기 업종은 미국 정부의 화웨이 거래제한 조치로 인한 통신망 설치 등 글로벌 5G 인프라 구축 지연이 우려된다. IT 수요에도 부정적 영향을 끼칠 전망이다.

다만 단기적으로 화웨이 스마트폰 수출 차질로 삼성전자·LG전자의 스마트폰 사업에는 긍정적 영향을 줄 것으로 보인다. 또한 5G 보급에 따른 스마트폰 교체 수요도 하반기 실적 회복에 기여할 것으로 예상된다.

석유화학 산업은 미중 무역갈등 심화, 중국 경기 부양책 불투명 등으로 적극적 수요확대 가능성은 낮고 공급은 미국 셰일 가스 생산량 확대에 따라 증가할 것으로 보인다. 석유제품은 정제마진이 손익분기점 이하인 상황이다. 다만 하반기 'IMO2020' 시행 효과로 경유와 저유황 연료유 등 고부가가치 석유제품 수요 확대가 예상되는 점은 긍정적 요인이다.

'IMO2020'는 국제해사기구(IMO)가 내년 1월부터 유황 함유량을 현재 3.5% 이하에서 0.5% 이하로 선박용 연료유 사용 규제를 강화하는 내용이다.

조선·기계 업종은 LNG 운반선 등 고부가가치 선박에서 한국이 굳건한 경쟁력을 확보한 가운데 세계적 LNG 수요 증가, IMO 2020 환경규제 등으로 관련 선박 수요가 확대될 것으로 예상된다.

현재 진행 중인 조선업계 구조조정이 원만히 마무리되면 매출과 수익성이 개선될 것으로 보인다. 기계업종은 중국 경기둔화에 따른 건설기계 시장 축소 등으로 다소 악화가 예상된다.

자동차 시장은 작년 역성장했던 미국 시장에서 판매량과 이익률이 회복세로 돌아설 전망이다. 대형 SUV 신모델 출시로 하반기 추가 성장이 예상된다.

국내에서도 펠리세이드·텔루라이드 등 신모델 출시에 따라 수익성이 개선될 것으로 보인다. 원화 약세도 실적 개선에 기여할 것으로 예상된다. 다만 중국 정부의 자동차 수요억제 정책으로 인해 판매부진은 당분간 지속될 전망이다.