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현대중공업지주, 상장 이래 신저가-한투

  • 송고 2019.08.20 08:36 | 수정 2019.08.20 08:50
  • 김채린 기자 (zmf007@ebn.co.kr)

투자의견 매수 유지, 목표주가 40만원으로 ↓

이도연 연구원 "유가 하락에 예상 대비 부진한 실적"

한국투자증권은 현대중공업지주가 유가 하락에 부진한 실적을 기록할 것으로 내다봤다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 기존 48만4000원에서 17.4% 하락한 40만원이다.

20일 이도연 한국투자증권 연구원은 "현대중공업지주는 유가 하락, 자회사 주가 부진 등으로 상장 이래 신저가 수준으로 하락했다"며 "최근 유가 급락으로 연간 실적은 예상 대비 부진할 것"이라고 전망했다. 연간 실적은 영업이익과 순이익이 각각 전년 동기 대비 5.3% 감소한 6263억원, 12.2% 줄어든 3531억원을 기록할 것으로 점쳤다.

다만 주가 하락은 과도한 것으로 진단했다. 이 연구원은 "연간 배당수익률 5.9%를 고려하면 지나친 주가 수준"이라며 "현대중공업지주는 2분기 컨퍼런스 콜을 통해 지난해 수준의 주당배당금 1만8500원을 재차 약속했다"고 설명했다.

이어 "3분기 중 현대오일뱅크 지분 17%를 매각해 약 1조원 이상의 현금유입이 예상되고 상기 재원을 기준으로 현대중공업 유상증자 참여 배당을 지급할 예정인 만큼 최소 기준인 배당재원 2705억원 확보에는 무리가 없다"고 진단했다.

내년 배당 전망도 내놨다. 이 연구원은 "3분기 아시아 스팟 정제마진 ㅕㅇ균이 전기 대비 80% 확대됐고 2020년에는 IMO 수혜가 예상된다"며 "올해 급격히 하락한 유가만 연내 안정화 구간에 진입할 경우 2020년에는 현대오일뱅크의 경상적 이익과 이에 기초한 배당 재원 확보다 가능할 것"이라고 분석했다.


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