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현대제철, 원가 급등으로 3Q 실적 부진-NH투자증권

  • 송고 2019.10.15 08:53 | 수정 2019.10.15 08:54
  • 이형선 기자 (leehy302@ebn.co.kr)

NH투자증권은 15일 현대제철에 대해 3·4분기 실적이 원가 급등으로 시장 기대치 하회할 전망이라며 목표주가를 5만1000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

NH투자증권은 현대제철이 3분기 매출액 4조8714억원, 영업이익 925억원, 지배주주순이익 -6억원을 각각 기록할 것으로 전망했다. 매출액은 시장 컨센서스 대비 7.2%, 영업이익은 43.1% 하회하는 수준이다.

이에 대해 변종만 연구원은 "판재류ASP(평균판매단가)는 전분기 82만8000원과 유사한 반면, 원료투입가는 3만원 가량 상승해 수익성이 악화됐다"며 "특히 철광석 가격 급등에 따른 부정적 영향이 크게 작용했을 것"이라고 설명했다.

또 변 연구원은 자동차강판, 조선용 후판 가격 인상 여부에 따라 향후 실적이 좌우될 것으로 봤다.

그는 "자동차강판과 조선용 후판 가격의 인상을 위한 협상을 진행하고 있지만, 아직 인상이 구체화되지 않은 상황"이라면서 "원가 상승에 근거한 명분이 약화됐고, 철강 수요도 약해 가격 인상이 추가로 이뤄질 가능성은 낮다"고 예상했다.

이어 "노조의 파업이 강행되고 길어질 경우 생산측면에서의 변수가 될 전망"이라고 덧붙였다.


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