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우리금융지주, 우리종금 등 주식교환 기업가치에 긍정적-한국투자증권

  • 송고 2023.05.30 08:04 | 수정 2023.05.30 08:04
  • EBN 최수진 기자 (csj890@ebn.co.kr)

ⓒ우리금융그룹

ⓒ우리금융그룹

한국투자증권은 우리금융지주에 대해 우리종금과 우리벤처파트너스 대상 주식교환과 관련해 EPS 희석 최소화와 그룹 수익성과 영업에서의 시너지 효과를 감안해 매수의견과 목표주가 1만6000원을 유지한다고 30일 밝혔다.


우리금융지주는 지난 26일 기존 지분 59%와 52% 보유했던 우리종금과 우리벤처파트너스를 대상으로 주식교환을 발표했다. 이는 양사를 완전자회사로 만든다는 복안이다.


우리금융지주의 경우 소규모 주식교환으로서 주주총회 없이 이사회 갈음으로 주식교환이 진행되며, 양 계열사는 간이 주식교환 요건을 충족하지 못함에 따라 7월 주주총회를 거쳐 8월에 지주의 완전자회사로 탈바꿈될 예정이다.


한국투자증권 백두산 연구원은 "기술적으로 우리벤처파트너스 자사주 3.5%를 주식교환계약일 전일 30일에 지주가 매수함으로써 신주 발행 축소를 통한 희석효과 최소화를 추구했다"고 설명했다.


주식교환을 통한 우리금융지주의 신주 발행분은 3247만주로 기존 지주 발행주식수 대비 4.5% 물량에 해당한다. 다만 지주의 지배순이익도 440억원 이상으로 증가함에 따라 EPS는 3% 이내로 희석되는데 그칠 것으로 보인다.


백 연구원은 "동 주식교환은 우리금융지주 기업가치에 긍정적인 사안"이라며 "자회사 중간배당이나 유상증자 등 자본정책 의사결정 절차가 용이해지면서 적시성 있는 자원배분에 따라 그룹 수익성 제고가 예상되기 때문"이라고 말했다.


이어 "IB 관련 협업이나 펀드 출자 등 그룹 계열사간 영업 시너지 제고도 가능하다"며 "추후 증권이나 보험 등 비은행 사업 포트폴리오를 강화하기 위한 사전 정지작업이라는 의의도 있다"고 덧붙였다.


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