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넥센타이어, 유럽공장 가동 본격화…안정적 성장 지속 전망-SK증권

  • 송고 2019.06.28 08:42 | 수정 2019.06.28 08:45
  • 이형선 기자 (leehy302@ebn.co.kr)

SK증권은 28일 넥센타이어에 대해 올해 체코공장 등 유럽공장 가동 본격화에 따른 안정적 성장이 지속될 전망이라며 투자의견 '매수'와 목표주가 1만2500원을 각각 유지했다.

넥센타이어는 지난 1분기 매출액 4894억원, 영업이익 485억원(OPM 9.9%)을 기록했다. 내수와 유럽 수요부진이 부담으로 작용했음에도 불구하고, 이익기여도가 높은 미국에서의 성장 및 신규 매출처를 확보한 아시아 지역의 성장이 이어진데 따른 것이다.

이에 따른 2019년 실적은 매출액 2조1031억원·영업이익 1921억원·당기순이익 1286억원으로 전망됐다.

특히 올해 실적은 2분기부터 양산을 시작하는 체코공장의 안정화 여부에 따라 좌우될 것으로 예상됐다.

유승우 연구원은 "체코공장의 성공적인 가동과 판매 안정화가 중요할 전망"이라며 "작년 하반기부터 양산테스트를 시작한 체코 공장은 가동 이후에도 비용 반영으로 인해 당분간 적자를 기록하겠지만, 물량이 증가되는 2020년부터는 BEP를 넘어서며 외형뿐만 아니라 수익성 개선에 기여할 것"이라고 분석했다.

이어 "현재까지 교체용 타이어(RE) 생산만이 계획돼 있으나 현지 완성차업체로의 신차용타이어(OE) 수주가 확보 된다면 빠른 개선세가 이어질 것으로 예상된다"고 덧붙였다.


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