IBK투자증권은 SK하이닉스의 DRAM(디램)이 숨고르기에 돌입하면서 바닥을 다질 것으로 점쳤다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 기존 9만9000원에서 9만원으로 하향 조정했다.

김운호 IBK투자증권 연구원은 "올해 2분기 SK하이닉스의 매출액은 전기 대비 4.0% 감소한 6조4910억원을 기록할 것"이라며 "DRAM 매출액은 전기 대비 6.7% 감소할 것"이라고 평가했다.

이어 "영업이익은 전기 대비 45.3% 감소한 7470억원을 기록할 것"이라며 "가격 하락에 따른 비용구조 악화로 수익성도 하락할 것"이라고 전망했다.

특히 김 연구원은 "DRAM 가격 하락으로 수익성이 점차 악화돼 하반기 영업이익 변동성은 크지 않지만 3분기가 저점일 것"이라며 "영업익 추세 전환은 내년 2분기 가능할 것"이라고 진단했다.

다만 김 연구원은 "M15라인 양산과 가격 하락 속도 둔화에 따라 NAND(낸드)는 상반기 큰 폭의 적자 이후 하반기 적자 규모가 감소할 것"이라며 "올해 NAND Bit Growth(낸드 빗 그로스)는 꾸준한 공정 개선으로 가격하락을 최대한 방어해 40%를 기록할 것"이라고 점쳤다.
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